能源与大宗

煤炭开采

天然气供应中断推动煤炭短期复兴周期:伊朗冲突等地缘事件中断LNG供应,推动欧洲/亚洲电力与工业用户重启煤炭发电,2025-2026年煤炭需求可能反弹15-25%,利好煤炭开采企业与动力煤出口国(澳洲/印尼/俄罗斯),但与长期去碳化趋势矛盾

信心分

判断回溯

T+1混杂+1.7%T+5证伪-3.0%T+20待判定

传导链

伊朗冲突中断LNG供应 → 欧洲/亚洲电力/工业用户短期重启煤炭发电(替代天然气) → 煤炭需求激增推动价格上涨15-25% → 2025-2026年煤炭开采企业营收短期反弹

受影响个股

由传导链推断的相关标的、影响逻辑与近 30 日走势

美股

ARCH

Arch Resources

直接相关 · 高敏感5日 — 20日 —

美国冶金煤+动力煤生产商,欧洲能源危机推动其动力煤出口订单增长,利好短期业绩

BTU

Peabody Energy

直接相关 · 高敏感5日 -6.5% 20日 -6.0%

美国最大煤炭生产商,营收直接受益于动力煤价格上涨与出口需求激增(欧洲采购美国煤替代俄罗斯/LNG),敏感度高

港股

1171.HK

兖矿能源

直接相关 · 中敏感5日 -0.6% 20日 +1.8%

中国煤炭+澳洲煤炭资产双布局,受益于全球动力煤需求反弹,但澳洲资产占比有限敏感度中等

A股

601225.SH

陕西煤业

直接相关 · 中敏感5日 — 20日 —

中国煤炭龙头,间接受益于全球煤炭供需紧张推升国内煤价,但中国以内需为主出口有限,敏感度中等